新品推向市場(chǎng)，上半年各項(xiàng)業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)

鮑斯主要從事螺桿壓縮機(jī)核心部件及整機(jī)研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，是目前國(guó)內(nèi)主要的螺桿主機(jī)供應(yīng)商和領(lǐng)先的工藝流程用螺桿壓縮機(jī)制造商。公司產(chǎn)品主要包括螺桿壓縮機(jī)主機(jī)和整機(jī)，產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于礦山、冶金、電力、電子、機(jī)械制造、醫(yī)藥、食品、紡織輕工、石油化工及可燃?xì)饣厥绽玫缺姸嘈袠I(yè)、領(lǐng)域。2015年完成了兩級(jí)節(jié)能螺桿壓縮機(jī)、冷媒用半封閉螺桿壓縮機(jī)和真空泵系列產(chǎn)品的研發(fā)和制造，并已經(jīng)把相應(yīng)產(chǎn)品推向市場(chǎng)，2016年上半年兩級(jí)節(jié)能螺桿壓縮機(jī)已成為公司新的銷(xiāo)售增長(zhǎng)點(diǎn)。2016年上半年，公司螺桿主機(jī)業(yè)務(wù)收入1.11億元，同比增加24.51%；螺桿整機(jī)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售收入6，190萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)21.45%；其他產(chǎn)品及業(yè)務(wù)收入4，196萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)19.56%；此外，鮑斯股份旗下企業(yè)蘇州阿諾精密切削技術(shù)有限公司5-6月實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3012萬(wàn)元。

初步實(shí)現(xiàn)工業(yè)4.0的戰(zhàn)略布局

2015年，鮑斯通過(guò)以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)阿諾精密100%的股權(quán)，公司在原有螺桿壓縮機(jī)核心業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，進(jìn)入高效硬質(zhì)合金刀具制造領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)螺桿壓縮機(jī)和金屬切削業(yè)務(wù)“相輔相成、雙輪驅(qū)動(dòng)”的發(fā)展戰(zhàn)略。2016年，再發(fā)定增收購(gòu)預(yù)案，擬以2.7億元的價(jià)格收購(gòu)新世達(dá)100%股權(quán)，新世達(dá)作為蝸桿及斜齒輪傳動(dòng)整體解決方案的專(zhuān)業(yè)供應(yīng)商，產(chǎn)品廣泛運(yùn)用在汽車(chē)制造、醫(yī)療、健康理療、智能家居、小家電、辦公設(shè)備以及智能裝備等行業(yè)領(lǐng)域。通過(guò)本次收購(gòu)新世達(dá)，鮑斯業(yè)務(wù)將擴(kuò)展到精密傳動(dòng)部件的研發(fā)、制造與銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，初步實(shí)現(xiàn)公司確立的“夯實(shí)高端精密零部件制造基礎(chǔ)，同時(shí)向高端合金材料制造和設(shè)備及成套系統(tǒng)二端擴(kuò)展，實(shí)現(xiàn)一家工業(yè)4.0國(guó)際型制造公司的戰(zhàn)略布局”戰(zhàn)略目標(biāo)。

近日，寧波鮑斯能源裝備股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金報(bào)告草案。根據(jù)報(bào)告書(shū)，根據(jù)鮑斯股份與新世達(dá)股東朱朋兒、厲建華、程愛(ài)娣、朱青玲及朱世范簽訂的《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議》，鮑斯股份擬向朱朋兒、厲建華、程愛(ài)娣、朱青玲及朱世范以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)其持有的新世達(dá)100%股權(quán)。鮑斯股份向交易對(duì)方支付的交易對(duì)價(jià)中 85%部分以發(fā)行股份方式進(jìn)行支付、15%部分以現(xiàn)金方式進(jìn)行支付。

公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提示

(一)面對(duì)市場(chǎng)變化導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)

目前，鮑斯股份螺桿主機(jī)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為國(guó)際大型企業(yè)及國(guó)內(nèi)少數(shù)具備螺桿主機(jī)生產(chǎn)能力的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展日臻成熟，螺桿壓縮機(jī)國(guó)產(chǎn)化程度不斷提高，螺桿主機(jī)的進(jìn)口替代將成為不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，未來(lái)存在較大的市場(chǎng)空間。

但是螺桿主機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局也可能因此而發(fā)生變化，具備螺桿主機(jī)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)能力的企業(yè)數(shù)量會(huì)逐步增多，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手會(huì)逐步增加，螺桿主機(jī)市場(chǎng)價(jià)格可能會(huì)進(jìn)一步下降，導(dǎo)致公司螺桿主機(jī)產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入、毛利率進(jìn)一步下降，從而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)構(gòu)成負(fù)面影響。

此外，鮑斯公司螺桿工藝機(jī)產(chǎn)品已成功應(yīng)用于石油開(kāi)采企業(yè)的石油伴生氣抽采增壓回收、石油煉化企業(yè)的尾氣回收利用、煤礦地面與井下煤層瓦斯氣的抽采增壓回收利用、生物質(zhì)燃?xì)馊缯託夂徒斩捜細(xì)獾某椴苫厥盏阮I(lǐng)域。盡管鮑斯在螺桿工藝機(jī)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、客戶(hù)培育等方面進(jìn)行了長(zhǎng)期努力，但如果市場(chǎng)形勢(shì)變化導(dǎo)致公司在認(rèn)識(shí)和挖掘客戶(hù)需求方面出現(xiàn)偏差，或者設(shè)備技術(shù)性能等方面不能滿足客戶(hù)需求，都會(huì)導(dǎo)致公司工藝機(jī)銷(xiāo)售減少，影響公司營(yíng)業(yè)收入，從而導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的下滑。

(二)下游企業(yè)需求變動(dòng)對(duì)鮑斯造成的風(fēng)險(xiǎn)

鮑斯收入主要來(lái)自于螺桿主機(jī)系列產(chǎn)品，螺桿主機(jī)產(chǎn)品主要供應(yīng)國(guó)內(nèi)螺桿空壓機(jī)裝備客戶(hù)，最終用戶(hù)包括輕工制造、礦山、電子、機(jī)械制造、電力、冶金、醫(yī)藥、食品、石油及化工等眾多行業(yè)、領(lǐng)域，具有“量大面廣”的特征，但部分行業(yè)如礦山、冶金、電力的周期性較強(qiáng)，對(duì)螺桿空壓機(jī)采購(gòu)需求容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的影響，從而影響到對(duì)公司螺桿主機(jī)的銷(xiāo)售。下游企業(yè)的需求一旦發(fā)生較大波動(dòng)，會(huì)對(duì)公司的收入及盈利水平帶來(lái)影響。

(三)項(xiàng)目不能如期帶來(lái)效益的風(fēng)險(xiǎn)

鮑斯股份首發(fā)募集資金投資項(xiàng)目包括：螺桿壓縮機(jī)主機(jī)建設(shè)項(xiàng)目、螺桿壓縮機(jī)整機(jī)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。螺桿壓縮機(jī)主機(jī)建設(shè)項(xiàng)目主要是對(duì)公司現(xiàn)有螺桿主機(jī)產(chǎn)能的擴(kuò)建，旨在擴(kuò)大中、大排量螺桿主機(jī)生產(chǎn)能力。螺桿壓縮機(jī)整機(jī)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目主要是進(jìn)一步發(fā)揮公司在螺桿主機(jī)方面的自制能力，提高公司煤層氣、石油伴生氣、天然氣、沼氣及工業(yè)尾氣等可燃?xì)饴輻U壓縮機(jī)及機(jī)組和螺桿中壓機(jī)等生產(chǎn)裝配能力。

公司雖已對(duì)上述項(xiàng)目的市場(chǎng)前景進(jìn)行了充分的分析和論證，全面考慮了產(chǎn)品的市場(chǎng)需求。盡管如此，立項(xiàng)的項(xiàng)目所面臨的市場(chǎng)需求在不斷改變，可能會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)施后面臨市場(chǎng)拓展風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致無(wú)法如期實(shí)現(xiàn)投資收益。

(四)不再享受高新企業(yè)稅收優(yōu)惠的風(fēng)險(xiǎn)

鮑斯股份于2014年9月獲得《高新技術(shù)企業(yè)證書(shū)》，資格有效期為3年，自2014年1月1日至2016年12月31日公司享受15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率。若在未來(lái)不能持續(xù)取得高新技術(shù)企業(yè)資格或國(guó)家對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化，將會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定的影響。

根據(jù)江蘇省高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理工作協(xié)調(diào)小組《關(guān)于公示江蘇省2014年第二批擬認(rèn)定高新技術(shù)企業(yè)名單的通知》(蘇高企協(xié)[2014]15號(hào))，子公司蘇州阿諾精密切削技術(shù)有限公司被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，資格有效期3年，故2014至2016年度享受15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率。若阿諾精密在未來(lái)不能持續(xù)取得高新技術(shù)企業(yè)資格或國(guó)家對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化，將會(huì)對(duì)阿諾精密的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定的影響。

(五)重組整合風(fēng)險(xiǎn)

2016年4月29日，江蘇省蘇州工業(yè)園區(qū)工商行政管理局核準(zhǔn)了蘇州阿諾精密切削技術(shù)股份有限公司的股東變更，蘇州阿諾精密切削技術(shù)股份有限公司由股份有限公司變更為有限責(zé)任公司，蘇州阿諾精密切削技術(shù)股份有限公司名稱(chēng)變更為“蘇州阿諾精密切削技術(shù)有限公司”。鮑斯股份直接持有蘇州阿諾精密切削技術(shù)有限公司100%股權(quán)，阿諾精密成為鮑斯股份的全資子公司。盡管公司目前保留阿諾精密原有架構(gòu)運(yùn)行，但為發(fā)揮本次交易的協(xié)同效應(yīng)，從公司經(jīng)營(yíng)和資源配置的角度出發(fā)，鮑斯與阿諾精密仍需在企業(yè)文化、管理團(tuán)隊(duì)、業(yè)務(wù)拓展、客戶(hù)資源、產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)、財(cái)務(wù)統(tǒng)籌等方面進(jìn)一步融合，但雙方之間能否順利實(shí)現(xiàn)整合具有不確定性，整合過(guò)程中若鮑斯股份未能及時(shí)制定與阿諾精密相適應(yīng)的組織模式、財(cái)務(wù)管理與內(nèi)控、人力資源管理、技術(shù)研發(fā)管理、業(yè)務(wù)合作等方面的具體整合措施或不適應(yīng)阿諾精密運(yùn)作的具體情況，可能會(huì)對(duì)阿諾精密的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響，從而給上市公司及股東利益造成一定的影響。

(六)阿諾精密募集資金投資項(xiàng)目不能如期帶來(lái)效益的風(fēng)險(xiǎn)

阿諾精密募集資金投資項(xiàng)目包括：精密數(shù)控機(jī)床用高效切削刀具擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、研發(fā)中心項(xiàng)目。阿諾精密雖已對(duì)上述項(xiàng)目的市場(chǎng)前景進(jìn)行了充分的分析和論證，全面考慮了產(chǎn)品的市場(chǎng)需求。盡管如此，阿諾精密的項(xiàng)目所面臨的市場(chǎng)需求在不斷改變，可能會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)施后面臨市場(chǎng)拓展風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致無(wú)法如期實(shí)現(xiàn)投資收益。

(七)核心人才流失的風(fēng)險(xiǎn)

鮑斯股份核心競(jìng)爭(zhēng)力的主要來(lái)源之一為公司所擁有的核心人才。鮑斯成立以來(lái)即高度重視技術(shù)和管理人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，凝聚了一批知識(shí)水平較高、工作經(jīng)驗(yàn)豐富、專(zhuān)業(yè)技能高超、綜合素質(zhì)較強(qiáng)的管理和技術(shù)人才。隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和市場(chǎng)環(huán)境的變化，公司未來(lái)仍面臨管理、技術(shù)等核心人才流失的風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>

鮑斯鄭重承諾

鮑斯未來(lái)將繼續(xù)提高螺桿主機(jī)市場(chǎng)占有率，進(jìn)入能源回收利用領(lǐng)域。

通過(guò)不斷的技術(shù)研發(fā)投入，公司已快速成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)主要的螺桿主機(jī)供應(yīng)商，未來(lái)，鮑斯將進(jìn)一步鞏固和提高螺桿主機(jī)的市場(chǎng)占有率，繼續(xù)做大產(chǎn)業(yè)規(guī)模。同時(shí)，鮑斯將以可燃?xì)饣厥绽贸商籽b置為主攻方向，加大對(duì)可燃?xì)獬椴伞⑻峒兗耙夯商籽b置的研發(fā)力度，進(jìn)入能源回收利用領(lǐng)域，提高公司盈利能力。